再添利好！2020.05.27

1.A股市场震荡走弱； 2.4月工业利润同比降幅收窄至4.3%；

3.国家加大力度推进工业互联网建设。

——编者按

社长说

A股震荡走弱

【A股市场】A股三大股指早盘高开低走，午后，指数依旧弱势，三大指数小幅回升后再度转弱。截至收盘，沪指全天弱势震荡收跌0.34%报2836.8点，深成指跌1.23%报10682.7点，创业板指大跌1.96%报2071.47点。

市场成交较为低迷，板块分化较为明显。两市成交额逾5600亿；北向资金尾盘加速流入，全天净流入逾26亿。

个股强度方面，上涨占比37%，下跌占比59%，平停占比4%。

盘面上，乳业、海南、石墨烯、光刻胶、钢铁等板块涨幅居前；光刻机、稀土、卫星导航、草甘膦等概念活跃；半导体、数字货币、医疗、黄金、通信、水泥等跌幅居前。

【外围市场】美股周二收高，道指涨逾500点，金融股领涨。道指涨2.17%，收报24995.11；纳指涨0.17%，报收9340.22。

市场关注冠状病毒疫苗研发的最新进展，以及欧美重启后的经济复苏状况。

【港股市场】

港股三大指数全日表现疲弱，盘中均跌逾1%。恒指收跌0.36%报23301点，国指收跌0.29%报9567点。南下资金逆势流入15.98亿港元，大市成交额为1108.82港元。

板块方面，猪肉概念股普跌，中粮肉食跌超5%；军工股、风电股逆势领涨，中航科工升逾5%；药品股强势，石药集团首季利润增长21.8％，午后拉升大幅收涨6.68%；软件股、医疗设备股大跌居前，微创医疗大跌超12%，金山软件跌逾7%。

A股今日涨停：

接下来，看一下消息面：

港交所获MSCI授权推出亚洲及新兴市场指数期货及期权产品香港交易所(0388.HK)宣布，与MSCI(MSCI.N)签订授权协议，将在香港推出一系列MSCI亚洲及新兴市场指数的期货及期权产品，推出时间有待监管机构批准及视乎市况而定。

港交所称，首阶段拟推出36只期货及一只期权产品。

统计局：4月工业利润同比降幅收窄至4.3% 但前四月仍两位数下跌

国家统计局公布，4月规模以上工业企业实现利润总额4,781.4亿元人民币，同比下降4.3%，降幅比3月份收窄30.6个百分点；1-4月份，工业企业实现利润总额12,597.9亿元，同比下降27.4%，降幅比前三月收窄9.3个百分点。

工业互联网

近日，政府工作报告中指出，要加大发展工业互联网，推进智能制造，要继续出台支持政策，全面推进“互联网+”，打造数字经济新优势。可以看出，国家对新基建和工业互联网建设的推动和支持力度在不断加大。

从长远看，“新基建”作为强基础、利长远的战略性、全局性工程，对推动我国产业转型升级，支撑经济社会数字化转型和新旧动能转换，实现高质量发展，具有重要的战略意义。而在新基建建设中，工业互联网作为其重点组成部分，也将迎来前所未有的机遇，在国家政策的大力支持下，在制造业转型升级需求的驱动下，成为当前发展的必然趋势。

新基建政策驱动，工业互联网发展空间广阔

今年以来，关于推动工业互联网发展的政策频发，2月中央政治局会议提出推动5G网络、工业互联网等加快发展；3月工信部发布《关于推动工业互联网加快发展的通知》，4月发改委发布推动企业“上云用数赋智”行动的实施方案，推动企业数字化转型；5月《政府工作报告》再提“发展工业互联网，推进智能制造”，工业互联网连续三年写入《政府工作报告》。作为新基建重要组成部分，工业互联网建设成为制造业转型升级、发展智能制造的核心。在疫情影响经济发展和企业复工复产的背景下，工业互联网建设更加迫在眉睫。当前工业互联网相关政策持续发布，有望促使产业加快发展。

当前工业互联网建设进度快于顶层政策规划，标识解析已经完成5个国家顶级节点、55个二级节点的上线运营，标识注册量超过37亿个。此外，还完成了10个跨行业、跨领域工业互联网平台的遴选、153个试点示范项目的落地、4个国家级示范基地的建设，提前完成了2020年顶层政策的规划。

工业互联网在新基建政策的驱动下，建设进程有望逐渐加快。有相关券商根据顶层政策要求2025年实现百万企业上云的发展目标，测算2025年工业互联网核心产业市场规模有望达到1.24万亿，发展空间广阔。

5G、AI、云计算助力，工业互联网赋能千行百业

一）5G+工业互联网融合拓宽应用场景。5G提供大带宽、低时延、高可靠、广覆盖的新型无线通信网络，助力工业互联网突破通信技术瓶颈。此外，5G与工业互联网的融合可以大幅拓宽工业互联网的应用场景，延伸出5G+超高清视频、5G+AR/VR、5G+无人机、5G+云端机器人、5G+远程控制等需要大带宽、低时延、广覆盖的应用。这将丰富工业互联网的应用范围，真正实现工业互联网的泛在连接。

二）AI和云计算助力工业互联网迈向智能化。

云计算为工业互联网提供算力支撑，AI技术为工业互联网提供数据挖掘能力，AIoT助力工业互联网迈向智能化，同时创造更多应用场景。

工业互联网产生海量数据，云计算提供算力支撑。工业互联网的应用会盘活企业的存量数据，同时产生海量的增量数据，数据的存储、分析和计算需要更强大的算力支撑。云计算技术能够提供弹性、可扩展、高性能的计算资源，可以满足工业互联网海量采集数据的存储和分析，为工业互联网提供算力支撑。

工业互联网对企业降本增效的赋能需要更智能的算法支撑。工业互联网可以为人工智能算法的提升贡献海量的训练数据，而人工智能算法又可以赋予工业互联网更加深度的数据挖掘能力。

三）新兴ICT技术的突破为工业互联网带来丰富应用场景。

根据《工业互联网创新发展白皮书》统计的国内229个工业互联网平台应用案例，当前工业互联网的应用已经延伸至3大类19小类。其中，凭借部署简单、应用价值能见度高的优势，状态监测应用的使用率达到70%，生产制造优化应用使用率达到32%，成为当前热点。

在工业互联网应用领域，设备上云和业务上云有望率先落地，设备管理和业务优化类应用是未来的主流。

四）工业互联网是IT、OT、CT技术的融合，有望转变企业生产制造模式。智能化生产：企业制造模式由自动化、数字化向智能化转变，大幅提升生产效率和质量；

个性化定制：企业产品的生产销售由规模化定制向个性化定制转变，实现以用户为中心的按需生产，有效满足市场的多样化需求，同时解决企业的库存和产能问题；

网络化协同：企业生产组织方式由地理集聚向网络集聚转变，工厂不再是企业生产制造的唯一中心，通过产业链协同、众包设计、供应链协同，有效降低资源获取成本，打破企业的疆域，提升产业整体竞争力；

服务化延伸：企业商业模式从卖产品向卖服务拓展，通过产品上的智能模块，实现售后的多样化服务，拓展企业利润空间。

工业互联网体系架构，平台建设为核心

根据中国工业互联网产业联盟在2020年4月发布的工业互联网体系架构2.0 版本，工业互联网建设共分为网络、平台和安全三大功能。其中，网络建设是基础，安全建设是保障，平台建设是核心。工业互联网平台本质是一个工业云平台，向下连通海量企业设备和业务数据，向上支撑工业 APP 的开发部署，本身是工业模型和微服务组件的重要载体，有望成为新工业体系的操作系统。

工业互联网平台建设主要有四类参与者，依托各自优势开展不同方向的平台应用：

1）装备制造/自动化企业：以设备联网为切入点。装备制造和自动化企业沉淀了大量的生产设备和工业系统，因此具有丰富的工业知识、经验和模型。这些企业首先从自身的设备入手，依托工业互联网平台实现底层设备数据的采集集成，通过对自身设备的联网应用，积累宝贵的经验，再逐步对外赋能。

2）龙头制造企业：以产业链协同为切入点。龙头制造企业在产业中拥有强大的话语权，聚集了上下游供应链和客户的广泛产业生态，同时本身也在持续进行数字化转型。因此，龙头制造企业往往会以产业链上下游的协同作为切入点，构建工业互联网平台，聚集产业链上下游的各类企业，提供平台服务。在赋能产业链的同时，也为自身的降本增效带来实际的效果。

3）软件企业：以业务上云和流程优化为切入点。软件企业在企业前期的信息化转型中就已经凭借各类生产管理软件介入到企业的生产、销售、供应链等各个业务环节。依托工业互联网平台，软件企业首先会促使企业将传统的各类业务软件云化，打通各业务环节，实现数据的交互。

4）ICT企业：以新兴通用信息技术为切入点。ICT企业的优势在于强大的信息技术实力与软件算法开发能力，适合为企业提供通用的新兴信息技术服务，如5G、人工智能、大数据、云计算、边缘计算等技术能力。ICT企业通过打造工业互联网平台，在PaaS层构建各类AI大数据的分析组件，为企业的数字化转型和业务优化提供强大的算法和模型工具，从而实现平台价值。

关注工业互联网全产业链投资价值

平台层：十大双跨平台更具投资价值2017年国务院发布《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，其中明确提出，“到2020年，工业互联网平台体系初步形成，支持建设10个左右跨行业、跨领域平台，建成一批支撑企业数字化、网络化、智能化转型的企业级平台。”因此，跨行业、跨领域的工业互联网平台的评选工作是国家对工业互联网相关政策落地的典型代表。2019年8月，工信部公布了2019年跨行业、跨领域工业互联网平台的清单，十大双跨平台落地。十大双跨平台作为中国工业互联网建设的标杆和典型代表，入围企业将显著受益于政策的扶持。

一方面，入围的平台企业有望进入相应地方政府工业互联网平台的采购目录。进入地方政府的平台采购目录，将显著提升工业互联网平台服务商的竞争力和客户资源，而十大双跨平台显然在这方面更具竞争优势。

另一方面，入围的平台企业本身也有望获得更多的品牌影响力和政策倾斜，在对接大型政府和企业项目时具有更强的竞争力和议价能力。十大双跨平台是信创产业在工业互联网领域的具体落地，国产工业互联网平台企业更具竞争优势。

IaaS层：服务器企业受益于平台建设和边缘计算工业互联网平台本质是工业云平台，平台建设拉动IaaS层服务器需求。工业互联网平台建设需要IaaS层的计算、存储等基础计算资源。受益于工业互联网平台的建设，有望拉动对服务器产业的需求，相应的服务器企业或将受益。

边缘计算成工业互联网发展新趋势，边缘侧服务器迎来新增长。除了在工业云中心的 IaaS 层需要用到服务器资源，当前边缘计算正逐渐成为工业互联网发展的趋势。为了满足工业实时性要求、降低网络和 IT 资源消耗，在边缘侧开展数据分析正在成为工业互联网平台的普遍做法。边缘计算将逐渐兴起并与云计算协同，构建云边融合的新型工业互联网平台。

根据工业互联网产业联盟发布的《边缘计算架构 2.0》白皮书分析，边缘计算具有五大价值：1）海量异构数据的联接需要依靠边缘侧的兼容；2）业务的实时性需要边缘分析保障；3）数据的聚合、统一等清洗优化工作可以在边缘侧进行；4）边缘侧智能如预测性维护可以带来显著的效率与成本优势；5）边缘侧更贴近设备，在访问控制和威胁防护等安全保障上有望大幅提升。

受益于工业互联网云平台IaaS层的建设以及边缘计算在工业互联网领域的兴起，服务器企业有望直接受益。