这一波股市反弹，这个板块最有潜力！

社长认为，这次A股反弹是比较健康的，最重要的原因就是今天放量了,成交量一共放大了1600亿，即使还是震荡趋势，这个反弹也大概率会维持一段时间。

外盘今天不用多说，全线大涨，好像信心都回来了，社长觉得，近期全球市场逻辑已经逐步从流动性恐慌中走出，以油价为代表的大宗商品开始触底企稳，暗示市场开始重新审视疫情对于实体经济的冲击。流动性危机解决后，前段时间赶回去抄底美股的现在也要开始重新在市场上浪了，以A股为代表的部分疫情控制较好地区的风险资产开始逐步受到全球配置资金青睐，也反映了全球配置资金开始回归理性。

【可关注的板块】

上周社长呼吁大家重点关注的科技板块今天吹响反攻号角，是超跌反弹还是重回上涨趋势，还不一定，不过板块里面是存在一些超跌的绩优股的，这一波科技新周期会带来估值提升，A股市场以后的十倍股，大概率会出现在今天反攻的科技板块里面。

中国人民大学副校长、知名经济学家刘元春教授在测算了3种情形下的季度GDP增速后认为，可以将2020年的经济增长速度目标设定在5%-5.5%。

情形1：按照收入法1季度GDP增速为-5%，外部需求的冲击对于中国经济第二季度的冲击在2个百分点，要达到全年增长速度达到5.5%的基本目标，那么2-4季度的实际增速分别要求达到6.63%、8.63%和8.63%，其中三季度四季度超过潜在增速2.38个百分点。如果上半年各类延迟投资和消费在下半年能够全面补偿性的释放，同时在救助政策和刺激政策的作用下，应当是能够完成，并且在可控的范围之内。这种情形出现的概率很大。

情形2：假设全年目标设定为5.5%，而1季度度增速为-5%，外部冲击对于二季度增速为-5个百分点，那么2-3季度的增速将要达到4.43%、9.43%和9.43%，后半年将超过潜在GDP增速3.18个百分点。由于3、4季度超过潜在增速过多，那么在世界经济崩溃状态下意味着要完成5.5%的目标将面临很大的难度，并可能带来后遗症。二季度外部冲击导致中国GDP增速回落5个百分点意味着中国外需极度恶化。

情形3：如果将外需极度恶化的条件下全年增长目标设定在5%，只要求非农就业总规模不变，达到保就业的目标，那么2-4季度增速分别为3.75%、8.75%和8.75%即可，下半年增速高于潜在增速2.5个百分点，保持在可容忍的区间内。

我国3月末外汇储备下滑460.85亿美元 创40个月最大单月跌幅

央行周二公布，3月末中国外汇储备为30,606.33亿美元，环比下滑460.85亿美元，为2016年11月以来最大单月跌幅。

央行同时公布，3月末官方储备资产中黄金储备为1,007.9亿美元，环比减少0.57亿美元。不过以盎司计，3月末黄金储备为6,264万盎司，连续第七个月持平在该水平。

Ps:此前央行公布，2月末我国外汇储备为31,067.2亿美元，环比减少87.8亿美元。已经连续第二个月下滑。

工信部拟放宽新能源汽车准入门槛 删除有关“设计开发能力”要求

我国进一步放宽新能源汽车生产企业和产品准入标准。工信部网站周二刊登相关征求意见稿称，删除申请新能源汽车生产企业准入有关“设计开发能力”的要求，并将新能源汽车生产企业停止生产的时间由12个月调整为24个月。

Ps:今年2月我国汽车销量大幅下滑79%，预计上半年下滑约10%。汽车消费是我国提振内需的重点所在。据央行表示，希望到2025年新能源汽车能在国内所有汽车销售中占到约四分之一的比重。

法国经济或将出现二战以来最大规模的萎缩？

法国财政部长周一表示，法国经济今年可能出现自二战结束以来最严重的衰退，远远超过全球金融危机后出现的衰退。

此外，法国财长勒梅尔还表示，欧元区第二大经济体今年的萎缩幅度可能超过2009年。

Ps:疫情对经济的冲击，已经到了愈来愈严重的程度。

4月5日，深圳招商蛇口太子湾·湾玺开盘后，仅用约3.5小时，便全部售罄了！让人不得不感慨，是深圳人太有钱了？还是如今房地产行业现状便如此？

要知道，这已经是太子湾·湾玺年后的第三次开售了。3月7日，首推70套N3公寓，2000万起步，当日售罄；3月13日，又推出14套豪宅，4200万起步，8秒售罄！

这速度，这行情。

你敢相信，这是在不久前，还在“哭爹喊娘”的，称行业损失惨重的房地产业？

上一刻还在风雨中飘摇的房产业，突然逆势回旋。房地产股要稳了？

就上周房地产行业周报来看，近期，房地产行业确实是在回暖，百强房企销售已经恢复85%。

据克而瑞数据发布的数据显示，3月百强房企累计销售金额1.67亿元，同比下滑20.9%；百强房企累计权益销售金额1.25亿元，同比下滑21.2%。其中3月单月，百强房企权益销售金额5699.6亿元，同比下滑14.8%。虽说还在下滑，但对比1-2月的下滑25.8%来看，房企销售还是在持续好转的。

此外，3月主流城市新盘首开去化率达到62%。目前，房企销售主要以滚存盘为主，预计4月中下旬将会有较多新盘入市。

之前，受疫情影响下，2020年1-2月全国商品房销售面积为8475万平方米，同比减少39.9%，较2019年全年下降39.8个百分点；商品房销售额为8203亿元，同比减少35.9%，较2019年全年下降42.4个百分点。

随着国内疫情的有效控制，3月房企整体销售数据已有所回暖，社长认为，随着行业逐渐复工和售楼处逐渐开放，预计4月房地产销售增速将继续回升。当前，板块估值仍低，股息率高，业绩确定性强，估值有望持续修复。

行业政策利好

3月30日，国税总局发布多地推扶持政策，含租金减免、对房产税优惠等。

4月4日，财政部明确政府的专项债不用于土地收储和与房地产相关的项目，同时将城镇老旧小区改造纳入了专项债券的支持范围。

4月4日，住建部强调积极扩大住房和城乡建设领域有效投资和消费；抓好棚户区改造、政策性租赁住房建设和城镇老旧小区改造；鼓励房地产开发企业参与老旧小区改造，以及养老、租赁住房建设等；推动物业服务企业大力发展线上线下社区服务业，建设智慧社区。

说到老旧小区改造，社长觉着，这或将对地产产业链上游的部分行业如电梯、建材等带来显著利好。

据上周土地市场数据统计，全国100大中城市合计供应土地规划建筑面积1985.75万平米，合计成交土地规划建筑面积1597.29万平米，成交总量环比上升40.45%；土地成交楼面均价为2616元/平米，溢价率12.23%；城市土地成交总价为417.81亿元，其中一线城市成交占比19.73%、二线城市成交占比61.42%，三线城市成交占比18.86%。

值得注意的是，市场人士认为，当前溢价率提升，更多是源于出让土地质量高。为了激活土地市场需求，对冲疫情带来的影响，疫情后出让的土地的质量显著较高。而且，溢价率上涨较多的区域，其出让土地的区位稀缺性、限价要求，都较疫情前有较大提升。

例如，北京前2月所出让的16块土地，不限价地块达到12宗，占比八成；杭州钱江新区临江板块已经历三年断供，却于2月推出了地块出让；广州于3月份所出让的越秀地块，是越秀区十年来首次住宅用地供应，虽为底价成交，但剔除保障房，起拍楼面价高达6.4万元每平。

如此看来，近期溢价率的上升，与出让土地本身的质量有很大的关系。

此外，当前房企业绩的确定性较强，且估值处于历史低位。

社长认为，中长期逻辑不变，看好龙头房企。

中期看，货币政策延续宽松，房企加权融资成本有望降低，居民按揭利率亦有所下行；房地产销售和开发投资反弹或不及预期，地价和房价下滑的可能性在提高；中小房企或出于流动性压力而出售自身较优质资产，现金流充裕的房企有望把握这一机遇改善自身土储结构。

长期看，房地产刚需和改善性需求仍较充足，龙头中的成长型公司有望受益于市占率提升。此外，疫情让物业管理行业站在风口，得到社会与政府的重视，价值被进一步认可，对优质品牌物管企业在口碑变现，业务拓展与政企关系等多领域有着多重利好。